今天的跳水，是市场从“疯狂炒作”向“价值回归”进化的阵痛：

• 我們短期需敬畏情绪波动（控仓、对冲），但无需恐慌——半导体国产替代、AI算力革命的长期逻辑未变，优质公司（如晶盛机电）的下跌更像“黄金坑”；

• 对市场：挤掉题材泡沫后，资金将更聚焦“政策真受益+业绩真增长”的标的，这反而是市场走向成熟的标志。

后续观察关键：外资流向（是否重返）、政策细则（是否落地）、业绩预告（是否超预期）——这三大信号，将决定调整是“黄金坑”还是“趋势反转”。 http://t.cn/z8AbWm9