英伟达财报，隐藏的超级利好。

1，blackwell架构产品环比增长17%，作为新一代算力引擎，开始进入爬坡增量阶段。明年新型号 GB300已经进入测试阶段。
2， 毛利率仍然高达74%。
3， 剔除了中国损失的订单，仍然高速增长。
4， 目前销售对象主要集中在本土四大云服务商。中东，欧洲等全球项目已开始加速，这些销量数据要到明年，后年才会陆续体现在财报内。
5，美国国内各行各业正在全面升级 ai，马斯克昨天扬言，美国还需要10倍算力设施才能满足现在的数据模型和推理需求。
6，科技七巨头新一财年的算力设施投入已经开始落地。星际之门加速。

结论
第一， ai第一阶段，大数据模型应用仍处于早期，用户体验主要集中在软件服务更新换代。美国国内普及率正在加速，四大云服务商业绩预计加速增长。这一阶段预计还有5年高速增长期。
第二，ai第二阶段，硬件爆发期还未到来。可以预见，明后年，无人驾驶，工业机器人，服务机器人，研发会有较大突破。但商用还需时日。也许5年后，接过大数据模型的接力棒，ai进入全面的硬件时代。