化工的确很香，而且最近市场上调研化工的突然就多了。
有点扎堆的味道。
但是这一块，说实话，实业的基本面还不算好。
你去看业绩也知道。
很多惨不忍睹的。
可是架不住估值便宜啊。

估值便宜的同时，流动性对他们不甚关注，情绪看待传统工业的眼光也很复杂。
这意味着他们的股价中包含的透支很少，甚至可能在折价阶段。
但是，如果仔细看一些报表的细节，还是有一些亮色的。
比如某些公司的存货周转系数连续两个季度在改善。
这意味着企业进入了主动去库存阶段。

市场会认为，只要企业选择了主动去库存，那么未来就一定可以去掉。
因此股价周期会领先实体周期，缓慢发动。
但真正的业绩改善，可能还早，你现在验证不到，
需要到明年，可能光伏，化工的业绩就会慢慢的亮起来。

正如我们去年讲军工周期一样，当时的业绩，甚至有些公司到现在的业绩
也就那样。金融市场转变观念，只需要一个信号，甚至是二阶导信号。
而实体经济为了落实这个信号，的确需要付出太多太多的努力。

不过有信号是好事，保持信心就对了。