周末读懂这三条消息，下周行情清晰了

1. 政策定调：巩固资本市场向好势头
消息提及“持续巩固资本市场回稳向好势头”，当下重申这一表述，既表明对当前行情的认可，也暗示3800点并非终点。核心逻辑在于，股市上行与经济需求（提振信心、改善消费、缓解通缩预期）高度契合，而产业升级（从地产到高端制造、从依赖境外到自主可控、从“互联网+”到“人工智能+”）是新动力，算力、稀土、创新药等方向的资金聚集逻辑成立，主次矛盾均指向行情再创新高。

2. “定海神针”持仓：1.28万亿托底，市场稳中有进
Wind数据显示，截至6月末，国家队（汇金公司及子公司等）持有股票ETF市值达1.28万亿元，较去年底增近23%。对比去年1.3万亿的规模，当前仍有增持空间，且这类资金可发挥“调节器”作用——跌多则托底，涨超则适度降温，为市场“稳中向上、螺旋上升”提供支撑。

3. 华为研发发力：算力赛道逻辑再强化
华为上半年营收4270.39亿元（同比增3.95%），研发投入969.50亿元（同比增9.04%，占营收22.7%，相当于日均投入5亿），研发强度全球前五。其算力业务表现亮眼：华为云整体算力规模同比增近250%，昇腾AI云服务客户从321家增至1714家，进一步印证算力赛道的高景气度。

综上，当前A股无负面干扰，虽周五美股下跌，但大概率不影响整体上行方向。周末同步调研了机床领域，后续见面沟通将在1-2天内安排。