AI爆发下的两大核心赢家：光模块与算力租赁（附标的）
​AI产业爆发带动上游硬件需求激增，其中AI光模块（算力传输核心）与AI算力租赁（算力供给关键）成最直接受益方向，核心标的及优势梳理如下：
​一、AI光模块：算力传输的“高速公路”
​光模块是AI数据中心数据传输的核心部件，800G向1.6T升级趋势明确，头部企业业绩高增。
​​1. 中际旭创（300308）：全球龙头，800G市占率超40%，1.6T已量产；上半年营收增36.95%、净利增69.4%，客户含英伟达、谷歌。
​​2. 新易盛（300502）：高速光模块领军，800G批量出货，1.6T硅光良率95%；上半年营收增282.64%、净利增355.68%，绑定Meta、微软。
​​3. 天孚通信（300394）：光器件核心，光引擎市占率60%（英伟达H100标配）；800G硅光引擎良率98%，毛利率超53%。
​​4. 光迅科技（002281）：国产化先锋，兼容CPO技术，自研25G光芯片获华为认证。
​​5. 华工科技（000988）：自研200G芯片，液冷模块散热提效40%，上半年研发投入增19%。
​二、AI算力租赁：算力需求的“及时雨”
​AI大模型训练/推理需海量算力，租赁模式快速满足需求，头部厂商订单饱满。
​​1. 鸿博股份（002229）：与英伟达深度合作，运营北京智算中心（2048P），拥有1.5万张H20卡，Q1净利增437.46%。
​​2. 中贝通信（603220）：转型算力服务，在服算力超1.4万P，订单覆盖AI训练，毛利率35%，华为生态伙伴。
​​3. 中科曙光（603019）：超算头部，自研CPU/DCU，承建80%智算中心；液冷PUE 1.04，2025年智算订单超150亿。
​​4. 拓维信息（002261）：华为昇腾核心伙伴，参与国家级算力枢纽；2025年Q1净利增979.75%。
​​5. 利通电子（603629）：切入算力租赁，出租1万P（自有4000P），绑定字节，合作英伟达服务器厂商。
​声明：以上内容仅为行业标的梳理，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。