午评: tmt过热 注意切换风险

今天市场是震荡走低。

盘中有几个，首先，是前期强势的硬件板块出现全面调整。今天上午我们内部发了一条微信，主要是提醒科技股硬件的风险。

最近有两个不太好的地方，第一，是美股那边的硬件出现了调整，但我们这边依然在上涨，出现了背离。我们知道这一波硬件的核心还是在美股的英伟达；第二，我们整个TMT行业的成交占比到上周为止已经超过40%，这是个比较危险的信号。因为历史上超过40%达到45%左右，一般就是一个极端的信号，也就是说整个市场的所有资金里面的接近一半，都来到了某一个板块，那它肯定不能持续。所以这两个信号我觉得意味着可能部分的硬件，我们说的硬件就是大量的制造芯片、半导体的一些行业，可能在这个位置有拥挤度过高、估值过高的风险。

其次，对于整个市场来说，似乎有一些流动性偏好的改变。我们看到今天主要是一些相对的权重类的品种出现了上涨，整个涨跌比来到了1比9，这是一个比较极端的。考虑上周市场还有一次比较明显的调整，调整之后创业板和科创板继续拔高，而上证指数在这里似乎正在形成一次小的横盘震荡。我觉得这种概率是有的，就是以上周的高低点作为一个箱体，3888点和下方的3760点左右，这样一个150点左右的箱体，形成震荡。那么这个震荡我觉得是需要时间的，如果能形成这是一个好事。

在这一轮的行情里面，我们是需要一些震荡的，否则的话，越涨风险越大。只是在这个时候我提醒大家两件事，第一，收缩仓位。就是你的整个仓位要适当的收缩到比较舒服的位置；第二，弃投机，回投资。我们说了行情一路涨的时候，股票可以散一点；在行情回落的时候，震荡的时候要回归价值；就哪些品种是你比较有把握的，哪些品种没有把握的，没有把握的就去掉，哪怕止损一点，因为投机本来就是输赢看天，这是大家要注意的。

明天我想在#炜炜道来# 里面跟大家聊一聊，一是最近一直继续看的几家中报的公司，包括大家很关心的阿里中报的情况；二是来聊聊这一波，如果科技等一些出现了震荡回落，那么接下来主要的方向是什么？因为我们看好的几个方向最近都涨得非常快，有色、包括固态电池，这个位置都不再是好的上车机会，都要考虑更多的去做些兑现，到时候来跟大家做些交流。

仅供参考，谢谢大家。