说两个事儿

第一个是关于我自己的，我身边很多人都认为我赚很多，因为指数突破十年高点，另外各种媒体都是ai大涨，他们都知道我从几年前就天天看好ai，结果以为我赚了很多。但是当我说指数大涨，第一阶段是银行，第二阶段是半导体，与ai没有多少关系，与很多股票也没有多少关系，然后他们认为我是怕他们找我借钱。

第二个是我一个我关系很好的大哥的，大哥前几天说某化妆品龙头，其实增长很不错，但是中报出来后股价大跌，其实化妆品这块很多都业绩下滑的，优秀的龙头还能保持增长就很难能可贵了，但是市场目前只关注在那些增长百分之几十几百的，其实你仔细看就会发现，是过去业绩太差，基数太低造成的。 而一直真正做事情，每年都保证增长，稳定盈利的，反而在这种氛围下被解读低于预期。就类似一家公司去年下滑80%，今年增长50%其实也只相当于前年的60%，好的也只是回到前年的3样子。反而在那种站在前年角度已经增长30%了，大家不认可。。。 这个让我想起那句话，善战者无赫赫之功。 反而是那种业绩大起大伏的被不断的强化未来会一直如此，那种稳定盈利的反而不被市场待见。

我是阿里小股东，其实阿里昨天的大涨，无非两个，一个是京东美团出来后，大家对预期太低，包括开始外卖的时候市场大跌，大家都认为你搞外卖，数据出来后超预期了；另一个是搞算力芯片了。其实你真正的看阿里财报，单纯的看，也一般。 同样的还要华为的财报，腾讯的财报，比亚迪的财报，当然比亚迪因为内卷价格和前几个没有可比性。

但是也揭示出了一点，中国最优秀的公司集群，真正的布局未来的公司，或者大家认为未来一定会胜出的公司，目前都在主动或者被动的做着布局的事情，反应出的业绩也就是这个水准。 这才是真实的情况。

那种因为过去基数太低，或者特定时刻偶发性的公司，因为一份短暂的增长数据被当成永久性的，本身就是市场的亢奋。这种很难持久，真正持久的，现在都在逆势努力，很难交出这么好的数据，而现在亮眼数据的大部分都是短暂的。

当然还有更可怕的，就是股价大涨，短暂的业绩也不怎么样，只是因为是处于某个行业的原因和市场都喜欢炒这个。