【隆利科技】9月“苹果”+“Meta”双料催化，重视“LIPO”+"Mini"产业趋势！#事件：BOE和隆利合作生产苹果17LIPO机型正式量产。8月19日iphone17已经进入大规模量产阶段，iphone17全系搭载LIPO技术，目前BOE已经拿到iphone17基础和17pro订单。其中隆利与BOE合作生产iphone17pro机型将率先量产，预计25年底隆利LIPO技术会搭载iphone17基础款机型。#目前隆利科技与BOE、苹果方面合作为三年独供，且苹果17后续数字机型+26年折叠机均会搭载LIPO技术。因此随着（苹果AI手机功能完善，全球销量提升）+（苹果LIPO机型渗透率提升）+（BOE在苹果份额提升），我们认为隆利科技有望充分受益于单一客户增长，三年后预计苹果将贡献8-10亿收入。另外确定25Q3OVM全员会上LIPO封装技术，我们认为LIPO技术为消费电子手机领域1-100确定性产业趋势，产业链公司有望深度受益。#隆利科技积极布局AR眼镜MicroLED+光波导技术。公司VR背光显示产品获得Meta等客户的高度认可，同时积极布局AR眼镜光学系统Micro-LED+光波导技术。#目前隆利科技与Meta合作开发26年XR头显，如果采用miniLED方案，假设ASP150元，预计远期贡献10亿收入弹性。#另外跟踪到25Q2隆利车载miniLED业务盈利能力稳定，随着25H2迎来汽车旺季，公司车载miniLED有望持续放量；叠加LIPO业务高成长，25Q3有望迎来明显业绩拐点。目前隆利对应明年估值仅10x，当下位置重点推荐看翻倍空间！详情测算欢迎交流
25Q3旗舰机迎来密集LIPO催化，重点推荐看翻倍空间-招商金属新材料

#事件：目前确定25Q3 OVM全员会上LIPO封装技术，大R角直屏概念，理论上都是做到了物理四等边。我们认为LIPO技术为消费电子手机领域1-100确定性产业趋势，产业链公司有望深度受益。

#小米手环10已经率先搭载LIPO技术： 隆利科技LIPO封装技术已经率先在小米手环10量产，配置1.72英寸OLED屏，2mm超窄四等边。目前公司LIPO手机线体也在陆续投产，为25H2业绩释放做好充足准备。

# 另外跟踪到25Q2隆利车载miniLED业务盈利能力稳定。随着25H2迎来汽车旺季，公司车载miniLED有望持续放量。