[太阳]天通股份：1.6T光模块核心基底材料，产业链最上游王者
天通股份处在产业链最上游的技术高地，其生产的铌酸锂晶体是制造薄膜铌酸锂调制器的核心基底材料，而该调制器又是1.6T光模块实现高速调度的关键元件。
[玫瑰]铌酸锂晶体在1.6T光模块中的价格比重大致在6%-15%之间，按照算数平均数计算，平均比重在10.5%
[玫瑰]中际旭创2026年指引曝光：中际旭创在与产业链的小规模交流中，公司对2026年的订单情况给出了更为清晰的指引。
[玫瑰]昨日Google加单，今日NV加单，两大科技巨头同时释放需求信号。
•2026年，1.6T光模块需求总量预计在1000万只左右。
•中际旭创按照50%份额（保守口径） 计算，将拿下 500万只，对应收入约 320亿元。天通股份在中际旭创1.6T光模块上的收入就为33.6亿。这还只是1.6T部分，真正的惊喜在于800G！在规模放大的同时，中际旭创的盈利水平同样可期。
[玫瑰]按照33%的保守净利率 来算，2026年的净利润有望达到 250亿元。天通股份在中际旭创1.6T光模块上的净利润就为26.25亿。
这里需要强调的是：以上所有数据均为取下限的保守估算。换句话说，如果后续还有新增订单，业绩表现将更加可观。