锂资源行业：政策调控缓解产能压力，碳酸锂价格有望触底回升

与光伏行业类似，过去几年锂资源行业同样因产能严重过剩，导致全行业陷入严重亏损。今年，在“反内卷”相关政策的引导下，已有不少企业开始采取限产、规范报价等措施，以改善行业竞争环境。

近期，工信部与市场监督管理总局联合印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》。《方案》明确提出，将综合整治行业内的“内卷式”竞争，引导地方有序布局锂电池产业，并指导各地梳理锂电池产能情况，进一步规范产业发展秩序。

从碳酸锂期货价格走势来看，其主连合约与多晶硅价格节奏相似，均于今年6月底开启上行通道，但后续走势并不完全同步。8月初，受宁德时代旗下重要矿山停产消息影响，碳酸锂价格曾出现连续大涨；此后因短期涨幅过大，价格进入连续回调阶段。经过大半个月的下跌，本周碳酸锂主连价格触及60日线这一中期支撑位，叠加上述政策利好刺激，市场呈现触底反弹态势。

针对碳酸锂价格的短期波动，业内分析指出，当前锂盐下游需求预期向好：磷酸铁锂9月排产预计创下新高，实现连续五个月环比增长，储能领域需求则保持满产状态。因此，近期碳酸锂期货价格走弱，更多是受市场情绪及期货资金层面扰动影响。不过，行业基本面的强劲表现与供应端存在的潜在风险，共同构成了对碳酸锂价格的中长期强力支撑，预计短期内价格将维持区间震荡格局。

值得注意的是，锂资源板块内的上市公司均叠加了固态电池概念。尽管当前锂资源行业面临产能过剩问题，但固态电池赛道具备较高的成长空间，这使得锂资源板块同时具备了周期属性与成长属性的双重特征。