美国关税豁免提振战略金属板块！

近日特朗普签署行政命令，自9月8日起对黄金、钨、铀及部分 稀有金属实施关税豁免，下游涉及科技、能源、国防等领域。

重点金属梳理
钨板块：钨精矿价格自今年4月以来接近翻倍，主要受配额下调+部分矿山停产影响，且军工等需求高涨。中国对美出口钨制品约2000吨，占出口约10%，美国战略金属豁免可能打开钨的长期需求，钨价有望继续走高。 标的梳理：佳鑫、中钨、章源、厦钨。

锑板块：锑主流用在阻燃剂、光伏领域，也是光通信、芯片散热核心材料，市场预期锑出口逐步恢复。 标的梳理：华锡、华钰、湖南。

锗镓：美国将白银列为关键矿产清单，底层是砷化镓争夺。电子垃圾回收银过程中可回收副产品镓，锗镓主要用于半导体芯片、雷达（F35及各类雷达关键材料）。 标的梳理：云南锗业。

稀土：美国决心发展稀土产业链，战略地位凸显，国内需等待白名单+第二批指标落地，需求端稳定增长，预计氧化镨钕年底前涨至80万元/吨，氧化铽现货价格涨至1000万元/吨。 标的梳理：中稀、北稀、盛和、广晟。