新能源赛道：

目前新能源赛道主要按3个分支在进行炒作，一是光伏-储能板块，二是固态电池，三是反内卷推动的锂矿行情。

新能源板块的逻辑，一是锂电板块需求增长超预期，锂钴进入去库存的周期；二是市场看到固态电池龙头公司的业绩表现好，也给了不错的指引，预计下半年将贡献更多收入，行业的高景气度，市场提前布局叙事足够大的固态电池板块。

储能的主要逻辑是国内外储能需求增长超预期，锂电板块有望迎来量价齐升。

固态电池的行情是熟悉的新技术渗透率提升逻辑，今年内头部厂商中试线逐步落地，2026年量产线建设持续突破，中金认为固态电池有望开启主线行情，而相关的电池、材料、设备厂商有望迎来斜率向上的机会。

反内卷推动的锂矿行情：关于锂矿行情更容易理解，在反内卷的号召下，对锂矿开采的开工证审核越来越严格，而这导致像宁德锂矿出现停产，导致锂价上行的情况。若后续反内卷持续，锂矿的价格有望维持较高的价格。

总的来说，当下的新能源行情一句话总结就是龙头估值足够低+行业拐点将至+反内卷政策扩散，有利于行业利润放量的阶段。

总结：今天个人建议把锂电池和锂矿股从新能源赛道剔除掉，只保留光伏-储能和固态电池。