两市成交量已经缩到两万亿，从全市场成交前50来看，成交量还是集中在有限的两三个方向，尤以海外链为甚，成交占比很高。昨晚海外市场甲骨文继续上涨，从映射的角度来看，今天这个方向还是要持续。
昨天财媒一直推送什么加税。其实这个事情很简单，是欧洲找美国说，你去给中国印度加次级关税。美国反过来说，可以啊，你们先加。欧洲如果要加，就要全员通过，达成这个全员通过没有可能，所以欧洲也就加不了。这个事情正经的分析很多，但财媒就是要抓取最蠢的来播报。真要这么搞，哪怕进入程序，欧股当场暴跌。

市场方面，金属开始震荡，部分开始抱团。从以往的历史经验来看，金属类的公司股价在主升段是跑不赢金属本身的，所以很多钱是直接去了期货市场。而只有金属价格做出平台，形成稳定预期后，金属股票才会基于这个预期来核算利润，进行补涨。
还听不懂的话，来个有共识的例子，想金属股票领先于金属本身上涨，就好像你要求锂矿公司涨幅领先于碳酸锂期货，如果你有判断碳酸锂期货大涨的本事，为啥你不买可以赚得更多的，带杠杆赚的碳酸锂期货，而去买碳酸锂股票呢？你有判断多晶硅上涨的能力，为啥不梭哈多晶硅而买烂光伏呢？

昨天光博会现场很多二级狗，一位在现场的朋友说，他解答问题中至少三分之一是炒股的，上来就问这个东西价值量多少，签了谁谁谁家没有。完全不是在问产品，而是在摁计算器。热度是很高的，但到没到热崩了的程度，其实还是看海外。如果海外还在几百亿几百亿下单子，那作为映射的计算器也可以上修。如果海外开始下调预期，那么对应计算器也只能下修。别问为啥被人牵着鼻子走，你是供应链自然是被前者的。至于国内自主的部分，等寒王定增结束吧，锁价结束后市场预期就清晰了。国内大厂按照财年的时间点，10-11月也要披露来年的整体支出状况了，到那个时候，应该会有一波预期整体上修。如果理性地看，整体算力需求一定是增长的，长期趋势没有问题。但美国的饼画得太大，中短期即使不考虑执行能力，也会有过剩的可能，毕竟他资本充裕算卡充裕。中国饼画得很谨慎，所以明年后年可能就会因为应用的商业模式先跑通而出现较大算力缺口。这个推论放在这，日后再慢慢跟踪看。

新能源前面我说过了，半固态和全固态不是一回事。大储短时缺货也是客观存在，但大储的估值很难把计算器摁破动力电池的天花板。动力本身市场认知不足，尤其是欧洲市场的爆发认知不足，对北美市场落地的概率上升认知不足。只有动力开始涨，新能源才能讲全链复苏，而结构性的反弹，所有大票的估值天花板都会被宁王的PE摁住。就好像市场不会给茅台20倍，给五粮液30倍。

十五五方向的行情在慢慢引起市场重视，比如核电商业航天卫星等等，但成交量在缩量，所以只能走走歇歇。但整个十五五是要开始看了，按照以往参与十三五十四五的经验来看，到十一第一稿就应该完成了。
交易比较卷，不要去追高，先码这么多，错别字不改了。