今天双方没有谈拢，本质上还是一种互相施压的姿态。问题不大，市场情绪会很快消化，开盘后大概率仍然会涨回去。英伟达在中国一个季度的营收大概20多亿美元，而它全球单季度的营收超过500亿美元，中国只占二三十分之一。换句话说，中国市场拓展得了，对英伟达是锦上添花。拓展不了，对整体盘子影响并不大。
。支撑英伟达未来继续向十万亿前进的首先是新GPU架构 Rubin CPX。大家要注意推理的细节，推理分为两个阶段：prefill（预填充）和 decode（解码）。GPU的通用性很强，但在推理过程中，往往并不是所有阶段都能完全利用其算力，这就容易出现闲置和浪费。而英伟达的思路就是：针对不同阶段进行减配和优化，用架构设计去解决效率问题。这是支撑继续占据全球数据中心资本开支25%的根本动力。