OCS全光交换：重视三大投资方向
海外厂商布局：#谷歌： 下设自研和外采团队。自研团队专注ME­MS方案，Co­h­e­r­e­nt供应环节较多；外采团队尝试所有OCS方案送样，除Co­h­e­r­e­nt液晶产品有小批量实质订单，其他方案都处于接触送样阶段，验证过程比想象的要长。#微软： ME­MS和液晶两条腿走路，Co­h­e­r­e­nt和Lu­m­e­n­t­um都有潜在合作机会。#Me­ta： ME­MS与液晶都在尝试，大概率选择液晶方案。#英伟达： CPO承压，未来或推出OCS产品应对竞争
OCS市场规模有多大：今年绝大部分OCS都是谷歌ME­MS，出货量保守估计15000台，单台价格6万美元，简单测算出25年市场规模约9亿美元，未来有望保持20%的年均复合增长率，基本符合Ci­g­n­al AI给出的2029年18亿美元左右的市场规模预测。
OCS未来应用于Sp­i­ne层与DCI：我们判断OCS会在sp­i­ne层和DCI发挥重要作用，提供稳定、大带宽的直连通道数据流，并且OCS光交换与速率无关，可连接不同速率的数据中心。
请重视（1）光库科技:已经确认进入海外OCS供应链核心光开光，整机代工
（2）上海孛璞半导体，OCS.CPO.OIO全产业链布局，由威腾电气与孛璞合资公司威璞磐芯实现商业产业化，威腾控股占51%合资公司
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