[礼物]【观点重申】#坚定看好算力核心方向@0919

[拳头]算力和运力（网络）是AI数据中心的核心，伴随GPU规模持续扩大。 #【通信】占比有望持续提升、这是光通信增速超行业的核心因素。 ①博通：未来网络占比有望提升到15-20%（目前约5-10%）。②英伟达：#Q2网络增长超预期、Scale-UP、Scale-Across和Scale-OUT构建AI三大支柱。

[拳头]北美AI投资加速：
①【博通】累计订单超1000亿美元。
②【Meta】宣布到28年将投资6000亿美元资本开支。
③【Oracle】云收入大增，CAPEX超预期。

❗️【光通信】是AI最确定的方向之一，#Q3业绩望超预期、新技术不断涌现。重点推荐：①低估值高成长的行业龙头【旭创新易盛天孚等】，②有边际变化的个股【剑桥源杰汇绿华工杰普特等】，③OCS/空芯等新方向【腾景光库长飞烽火等】

[太阳]【国泰海通通信团队】