锁定！华为掀翻英伟达霸权，核心受益股名单曝光！（附股）

众所周知，国产单颗AI芯片的性能比不上英伟达先进芯片，但总能听到一些声音说国产超越了英伟达。为什么呢？在6月，人民日报采访任老爷子时，说到了一句话：“困难就困难嘛，什么时候没有困难？硅基芯片，我们用数学补物理、非摩尔补摩尔、用群计算补单芯片，一样可以满足需求。”这句话，就很好体现在华为昇腾384超节点上，这款由3168根光纤和6912个400G光模块构建的算力巨兽，将384颗昇腾芯片与192个鲲鹏CPU融为一体，性能达到英伟达GB200系统的1.7倍。通俗来说，就是我单颗芯片打不败你，那就用一堆芯片打败你！既然用一堆芯片，那就涉及到如何把这一堆芯片链接起来的增量机会——交换机！交换机作为网络基础设施的“交通枢纽”，正在AI算力革命中扮演着前所未有的关键角色。传统数据中心里，交换机仅是连接设备的桥梁；而在超节点架构中，它已成为算力集群的神经系统。尤其，超节点（SuperPod）技术已成为AI算力集群的新范式。

华为、腾讯、阿里等国内厂商加速布局，将多个计算节点通过高速互联整合为统一算力实体，大幅提升资源利用率。华为昇腾384超节点包含12个计算柜与4个通信机柜，通过MatrixLink高速网络实现384颗昇腾NPU全互联，总算力达300PFLOPs。这种架构突破使国产算力集群首次在性能上超越国际巨头。

在自主可控上，美国出口管制也加速了交换机核心部件的国产化进程。在华为昇腾384超节点的供应链中，国产化率已突破70%，盛科通信、中际旭创、长电科技等企业成为关键支柱。产业链上，交换机上游：芯片及电子元器件，包括以太网交换芯片、CPU/PHY芯片、电子元器件；中游：交换机制造，可分为广域网交换机和局域网交换机；下游：应用于电信运营、云服务、IDC、金融机构、政府机构等领域。

交换芯片是国产替代的主战场。这个占交换机成本32%的核心部件，长期被博通、Marvell垄断。国内盛科通信已实现高端交换芯片突破，产品覆盖100Gbps~2.4Tbps交换容量，旗舰芯片进入小批量交付阶段。光模块领域，中际旭创全球市占率超50%，新易盛绑定英伟达方案，仕佳光子保偏光纤技术领先。在华为超节点中，6912个400G光模块构建的高速互联网络，全部采用国产解决方案。液冷散热成为绿色算力的关键技术。高澜股份的浸没式液冷方案市占率达60%，能将数据中心PUE降至1.12，助力昇腾384实现40%的功耗降低。系统集成环节，拓维信息作为昇腾战略级ISV合作伙伴，其兆瀚RA5900训练服务器可支撑千亿参数模型部署；恒为科技中标中国移动AI算力调度平台3亿元订单。