昇腾产业链梳理（附股）

这周市场较热闹的新闻，莫过于9月18日华为全联接大会上公布的昇腾 AI 芯片技术路线图。消息一出，国产算力板块集体沸腾，尤其绑定华为产业链的公司，股价像被按了加速键。

表面看是一张简单的产品规划表 ——2026年推出昇腾950PR、950DT，2027年960，2028年970。实际上是华为对国产算力产业未来十年的战略宣言，更是中国AI算力从 “追赶” 到 “并跑” 的关键转折点。

随着昇腾芯片迭代和超节点部署加速，整个国产算力产业链迎来十年一遇的机遇。

中芯国际，作为昇腾910C的代工厂，2025年相关订单超200亿元，先进制程量产能力被验证。

长电科技、通富微电，掌握Chiplet 先进封装技术，良率99.95%，解决先进制程受限下的性能提升问题。

华丰科技，昇腾服务器高速背板连接器独家供应商，市占率70%，单台服务器需8-12个连接器，量价齐升。

兴森科技、深南电路，国内ABF载板领域的领头羊。ABF载板是先进封装的必需材料，用于华为昇腾等高端AI芯片。

中际旭创、华工科技，800G/1.6T光模块核心供应商，单超节点需要6912个光模块，需求爆发式增长。

高澜股份，浸没式液冷市占率 60%，单千瓦解决方案价值4000元，直接受益于华为超节点部署。

英维克、川润股份，机柜级液冷方案领先者，助力PUE压至 1.1，政务云、智算中心订单饱满；

飞荣达，华为核心散热供应商，单台服务器散热模组价值超5000元，绑定大客户增长确定性强。

拓维信息、烽火通信，昇腾首批合作伙伴，深度参与智算中心建设，技术壁垒高。

神州数码，昇腾整机代工核心，2024年相关收入占比超35%，代工订单确定性强。

浪潮信息、软通动力，超节点解决方案提供商，近期斩获多个政务云大单，行业地位稳固。

高新发展，其拟收购的子公司华鲲振宇是华为昇腾生态的核心参与者，曾是昇腾整机硬件的重要供应商。

拓维信息，华为重要合作伙伴。旗下有湘江鲲鹏，生产基于昇腾的硬件产品，同时也在行业解决方案上与华为深度绑定，共同拓展市场。

这两年，科技圈常说 “国产替代”，但真正能实现 “从 0 到 1” 突破的领域不多。华为这次公布的昇腾路线图，不仅是技术突破，更是产业生态的重塑 —— 从芯片到集群，从制造到散热，一条完整的国产算力链正在成型。

对投资者来说，这是机遇，也是考验。投资不是追热点，而是找 “长期被需要” 的企业。