【半导体设备领涨点评0923】

⭕半导体设备板块最近我们一直强调落后补涨机会，说了两周了，今天也来到盘面的C位，#科创半导体ETF鹏华589020 上市后最新价格也突破1.10，盈利体验拉满，关键是今天普跌的情况下还能领涨，目前看还有空间，应该重新梳理学习下。

⭕科创半导体ETF鹏华#589020 跟踪的是科创半导体材料设备指数，重点布局国产光刻机产业链及相关半导体材料标的，低国产替代率映射增长确定性和必要性更高

⭕半导体材料与设备是国产替代的主战场。科创半导体材料设备指数中半导体设备含量达59.65%，半导体材料含量达24.34%，在主流半导体指数中设备材料含量均最高。从细分板块来看，半导体设备涵盖光刻机、刻蚀设备、清洗设备、离子注入设备等；半导体材料涵盖硅片、光刻胶、电子特气、靶材等，均系当前卡脖子领域的核心环节。

⭕半导体材料设备板块的“滞涨”逐渐被基本面和产业趋势修正。尽管上周在光刻机的带领下，半导体设备方向走出了一波独立行情，但我们从近3个月板块的总市值加权平均涨幅来看，截至2025年9月21日，半导体设备累计上涨53.60%、半导体材料累计上涨33.26%，均离数字芯片设计的累计涨幅82.56%有一定的距离，后续仍有补涨空间。

⭕️近年来，半导体设备国产化率持续提高，但目前仍有近70%的晶圆制造公司尚未使用国产半导体设备，核心设备光刻机国产替代率仅为1%，机构预测设备国产化率从当前约20%提高至未来60%～100%，有3～5倍空间，发展趋势明确。

（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）