【招商电子】长盈精密跟踪：海外机器人业务获积极进展，看好主业盈利向上+机器人核心卡位

据我们了解，公司近期在T获得积极变化同时在F进展顺利，并获多个国产人形机器人品牌的量产订单。今年上半年，公司为少有形成几千万级别机器人收入贡献的核心公司，海外人形机器人收入超过3500万，而去年全年仅为1011万元，1-8月人形机器人零组件业务出货金额超8000万元，我们判断H2机器人收入环比有望增长，且明年机器人业务有望延续大幅增长。

[礼物]公司在机器人领域已经布局超过10年，加强新产品、新材料和新工艺的研发，能够为人形机器人的结构件、执行器、传感器、变速齿轮、线束、电机等提供核心零部件，且已实现为海内外人形机器人客户客户开发如铝合金、镁合金、钛合金等金属材料，PEEK、IGUS等工程塑料，以及橡胶、硅胶、尼龙、纤维织布等多种材料的零件，涵盖CNC、3D打印、压铸、注塑、滚齿、热压等多种成型工艺。

展望25-26年，我们判断公司消费电子及新能源主业继续向上叠加管理优化望带动公司盈利进一步释放，同时看好公司在机器人赛道的绝佳卡位！
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