半导体设备持续推荐：2026年先进逻辑扩产可观，两存扩产预期加速，关注上游自主可控产业链！

[太阳]逻辑：展望2026年，我们看到先进逻辑扩产需求旺盛，国内或将开出至少5w片/月先进产能，按照每万片7nm产能20亿美金Capex测算，对应至少100亿美金资本开支增量，其中70-80%用于购买设备，叠加先进制程国产化率提升，2026年先进逻辑扩产对国产设备订单拉动可观。

[太阳]存储：25H1国内两存产线扩产有限，国内设备板块表现有所震荡，但伴随长存三期公司成立和长鑫启动IPO进程，2026年两存扩产预期逐步强化，考虑到存储产线为了规模效应和经济效益等，一般以4-5万片/月产能起扩，因此2026年两存扩产有望加速。同时，长存3D NAND层数预计将进一步增加，长鑫DRAM节点迭代，将进一步提升设备价值量。

[太阳]后道：国内封测厂商经过22-23年低谷之后，24年至今国内封测厂商稼动率持续复苏，资本支出逐季恢复；同时各家新品突破，进一步加速国产替代。

[红包]建议关注：
▶长存链：中微公司、拓荆科技、北方华创、中科飞测、京仪装备、矽电股份、安集科技、神工股份、华特气体、上海新阳等；
▶长鑫链：北方华创、华海清科、精智达、矽电股份、广立微、安集科技、广钢气体、神工股份、万业企业等；
▶先进逻辑：北方华创、中微公司、拓荆科技等；
▶后道：长川科技/华峰测控/精智达/金海通/矽电股份等；
▶H链：长川科技等。