立讯精密最新卖方观点

国泰海通认为：立讯精密积极布局AI算力平台，海外大客户潜在增量显著。公司在AI端侧客户产品配套方面表现积极，预计未来将从需求增长中获益。AI服务器电源已在国际客户中量产，且有望向更高规格产品升级。同时，公司与国际大厂合作认证CPC方案，布局新技术，光模块800G小批量供应海外大客户，1.6T产品正在送样。此外，大客户新机销量强劲，预计26年将继续为公司带来业绩弹性。

分业务来说：
1) AI算力平台布局：立讯精密逐步打造AI算力平台，海外大客户潜在增量大。
2) AI服务器电源：已在国际客户中量产，有望持续向高规格产品升级。
3) CPC方案合作：与国际大厂合作认证CPC方案，积极布局新技术。
4) 光模块供应：800G光模块给海外大客户小批量供应，1.6T产品送样中。
5) 新机销量：大客户新机销量火爆，预计26年将继续为公司带来业绩弹性。

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