展望下半年，市场环境将由三⼤关键因素⽀撑：

美元震荡格局确立：美联储降息通道正式打开，全球流动性环境显著改善，为新兴市场资产价格提供强劲⽀撑。

全球AI资本开⽀加速提升：在中美战略竞争的背景下，全球科技领域资本开⽀规模持续扩⼤，AI相关产业链投资热度不断攀升，形成新⼀轮技术创新周期。

产业政策与市场需求良性互动：国内“反内卷”政策框架下，⾼端制造与战略性新兴产业投资效率显著提升，市场主动形成良性预期，推动投资者⻛险偏好持续改善。