25上半年，美国GDP的92%增长都来自AI投资。没有AI，美国经济将更早的进入衰退周期。能承接这种衰退的只有AI。数据中心会是新时代的摩天大楼。但是比基建中国什么时候输过？一个超算中心OpenAi说了要5GW。现在美国一共100GW核电。未来10年预测AI电力要翻四倍。五年之后20个数据中心就把现在美国所有核能都吃掉。美国建设一个核电站审批周期通常需要10年，欧洲还在为节能环保内耗，已经废了。中国这边看到机遇直接就是一个水电站、一片新产业基地，效率差距一目了然。

一个GW级别的AI数据中心，规模远超大多数人的想象。按最新NVL72架构计算，每个机柜72张英伟达GPU，功耗约120kW。换算下来，1GW级AI工厂大致需要 500–600万张GPU。如果把市场上已披露的40GW规划换算，就是一个2亿颗GPU的理论需求。扣除电力损耗、网络/存储/液冷等非GPU消耗，真实能转化为GPU的部分大概在 2000–3000万颗量级。这还仅仅是基于NVL72而不是已经上量的NVL144，以及2028年要上市的Rubin ultra 576，架构的迭代意味着单机柜功耗更高，密度更大，所以电力压力会呈现指数级的压力。英伟达目前全球年出货量也仅仅在 500万颗左右，这意味着仅仅未来3–5年落地的AI工厂，就足以承接甚至拉动整个英伟达出货量的数倍增长。同样，这种级别的电量需求会是彻底让中国在推理时代实现弯道超车的原因。