摩根士丹利：存储芯片行业将迎超级周期

过去半年，全球存储芯片价格持续上涨。特别是最近一个月，涨价消息越发密集。韩国三星电子公司、美国闪迪等主要厂商近期陆续通知客户调整报价，现货市场价格也在短时间内快速上行。

最近一个月，芯片制造商美光股价累计上涨约60%，铠侠与闪迪股价累计上涨均超过100%。

9月下旬，韩国三星电子向主要客户发出第四季度提价通知，计划将部分DRAM价格上调15%至30%，NAND闪存价格上调5%至10%。美国芯片制造商美光在9月一度暂停部分存储芯片报价，恢复报价后，新价格普遍上涨约20%。另一存储芯片巨头闪迪也已在9月上调NAND闪存报价，幅度约为10%，消费级与企业级产品均有涉及。

随着近年来生成式AI的快速发展，全球对高带宽内存HBM的需求急剧增加。例如，OpenAI名为“星际之门”的数据中心项目预计每月需要高达90万片晶圆，可能占全球DRAM总产量的40%。

而随着存储芯片产能逐步向计算卡、服务器等高利润、高附加值方向倾斜，传统存储类别如DDR4反而面临供给紧张。