突破3900点！芯片板块全面爆发，从存储芯片到芯片生产商均大幅上涨，其崛起背后有三大短期不会消失的推动力：

1. 美国AMD公司与OpenAI合作，凸显全球芯片产能不足、企业需求迫切的现状，短期难以缓解，昨夜美股AMD大涨超11%；

2. 美国收紧芯片出口限制以维持算力领域绝对优势，倒逼中国芯片加速自研，从光刻机、芯片生产到设备企业均需自主突破；

3. 中国各大算力中心建设仅完成一半，算力芯片需求持续增长，利润驱动下各大芯片公司将加大资本开支，存储芯片与芯片生产龙头成资金聚集地。我昨晚8点半已在头条直播深度剖析过这些逻辑。

关于行情，我认为年内指数大概率仍呈震荡格局，明年突破4000点可能性更大，指数过快上涨并非各方希望看到的。本轮行情是科技独角戏，算力芯片、固态电池、储能、存储芯片是绝对主角；而从近期调研看，消费、地产表现一般。当前经济发展动力已转向科技，A股科技股“美股化”特征明显，美股上涨方向往往会带动A股对应板块，且近期已有部分低位股业绩增速加快。