#两大稀土巨头提价#

北方稀土与包钢股份此次稀土精矿提价37%，不只是简单的价格波动，背后藏着产业需求与全球博弈的新变化。人形机器人带来的需求爆发比预期更具体，特斯拉Optimus单台就要用3.5千克高性能钕铁硼，是新能源车的1.75倍，而且它的旋转和线性关节都得靠稀土永磁电机驱动，紧急制动时还能快速转化动能防失控，现在金力永磁等企业已经开始给头部客户小批量供货了。机构算过，要是今年特斯拉机器人能产1万台，光这就得多要6150吨稀土，远期要是卖到亿级规模，需求缺口会更吓人。

供给端的收缩也有新政策撑腰，2025年7月刚实施的稀土总量调控办法，连企业每月的产品流向都要录入追溯系统，产能想扩都难。加上缅甸矿还没恢复，美国自己连精炼都搞不定，想找第三国绕开管制也没用，新的出口管制连含0.1%中国稀土成分的境外产品都管着。

不过市场也有真矛盾，北方稀土前三季度净利预增快3倍，但三季度氧化镨钕其实在回调，有些磁材企业订单不够都停采了，93倍的市盈率确实透着风险。好在中游企业有应对办法，天和磁材专门开发了机器人空心杯电机用的磁材，下游比亚迪们也在搞无重稀土技术，终端产品里稀土成本占比又低，整体扛压能力比想象中强。

现在中国这套组合拳很明确，用追溯系统管产能，用全链条管制堵出口，再借着需求涨价，把稀土从普通原料变成了博弈筹码，美国想拉着澳洲、印度建供应链，短期根本绕不开中国的技术和成本优势。http://t.cn/AXz6bdpr http://t.cn/AXz6qmwu