广发证券刘晨明：TACO交易带来再次买入的机会

广发证券策略首席分析师刘晨明在研报中称，大概率这仍是一次典型的“TACO交易”，历史看短期下跌提供了买入的好时机。当前的市场环境与4月份的不同是，国内“宽货币+宽财政”的双宽基调更加明确，投资者相较于4月那一轮的“TACO交易”记忆犹新，已有应对经验；但差别在于股票市场攻守易势，当前估值水平较4月有所抬升。

在刘晨明看来，基于历史上牛市跌破20日线的复盘，这次如果判断是TACO，那wind全A指数在20-30日线之间就存在比较有利的支撑，短期不必过于恐慌。

参考4月经验，中期趋势上建议依然把握科技的产业趋势。如果本轮因为流动性冲击等风险出现短期急跌，最建议配置的依然是国产替代相关的AI算力芯片、半导体设备、半导体光刻机产业链、AI端侧应用等行业。#a股# #特朗普关税#