#a股##算力# AIDC：英伟达明确800V独立电源机架使用，新增“双层储能”策略（附股）

事件： 昨晚OCP大会的英伟达发布的文件提到“高功率密度AI工厂建设需要800V直流架构与储能技术深度融合”，说明英伟达对配电架构的考虑正从柜内→柜内+柜外（800V机架）→柜内+柜外+机房外（AI这个高波动负载对电网的影响）通盘考虑。一方面明确了800V独立电源机架的使用（远期可能升级到直流1500V），一方面新提储能这一增量信息。

1）800V：NV白皮书官图显示四种柜外配电架构，新提中压整流器（对应阿里的巴拿马电源架构）和SST（固态变压器），并明确“英伟达正在探索中压整流器应用和固态变压器技术，作为未来可靠的设施配电解决方案”。

2）储能：白皮书的储能是"广义储能"，包括电化学储能（BESS）、超级电容&电解电容等。NV提到“双层储能”策略——【机房外储能】BESS是针对大规模集群的稳态功率波动去削峰填谷、支持电网作用，【机房内储能】超容是在靠近GPU的机架附近起削峰填谷、短时储能作用（有效抑制AI工作负载产生的快速动态功率波动，最快400us）。

观点重申：海外算力升级对AIDC要求持续提升，高压、直流、高功率趋势明显，英伟达再次明确并强调800V HVDC趋势，国内相关公司迎来出海新机遇，继续看好有技术和海外渠道优势的龙头。

投资建议：AIDC是当前成长性最强的方向，1）柜外电源+储能重点推荐：阳光电源；2）柜外电源SST/HVDC/巴拿马电源：金盘科技、中恒电气，四方股份、科士达、科华数据、优优绿能，盛弘股份等；3）柜内电源重点推荐：麦格米特，建议关注：欧陆通；4）电源核心部件重点推荐：良信股份、中熔电气、宏发股份，建议关注：京泉华、新特电气、明阳电气。

风险提示：国内外AIDC建设不及预期，原材料及运费涨价超预期，竞争加剧等。

来源：东吴证券 http://t.cn/z8ADYQE