【Wedbush上调希捷、西部数据目标价：AI带动存储供不应求，涨价周期或延续至2027】

存储行业再次进入上升周期。周四，Wedbush证券上调了两大HDD厂商——Seagate（希捷）与Western Digital（西部数据）的目标价，理由是供需缺口至少在未来两年无法缓解。受此推动，盘前希捷股价上涨3%，西部数据上涨近2%。

Wedbush分析师Matt Bryson指出，全球HDD市场“供给持续短缺”，并认为价格与利润率将在2026年前持续上行，甚至延续至2027年。他维持两家公司“跑赢大盘”评级，将目标价从希捷175美元、WDC 90美元上调至260美元和135美元。

Bryson预计，两家公司即将公布的季度财报都将略超市场预期，主要因为售价和毛利率高于此前指引。其中，WDC的超预期幅度可能更大，一方面是出货反馈更好，另一方面其基数较低。但考虑到两股过去一个月涨幅已大，若仅小幅超预期，市场反应可能偏谨慎。

根据市场一致预期：
• **希捷（STX）**将于10月28日盘后公布业绩，预计EPS 2.40美元，营收25.5亿美元；
• **西部数据（WDC）**将在10月30日盘后发布，预计EPS 1.58美元，营收27.3亿美元。

Wedbush同时指出，AI相关需求——特别是生成式音视频AI训练——正在带动大容量HDD快速增长。希捷的HAMR（热辅助磁记录）技术或成为下一轮硬盘产业升级的关键驱动力。

📊 核心结论：
存储行业的周期拐点已现。AI数据存储爆发、供给受限、价格向上三者叠加，使希捷与WDC有望在未来两年持续改善利润结构。Wedbush的判断意味着：AI红利不止属于算力芯片，也正在流向底层的存储环节。