【行业周报：重点领域三季报预计持续修复，优先国产AI算力应用工业软件】

[玫瑰]核心观点：（1）国产AI芯片三季度预计增长强劲。（2）企业应用与工业软件预期三季报平稳增长，但外部环境刺激长期信心，可持续性较强。（3）Q4预期华为/鸿蒙相关软件确定性加强。（4）智能汽车和机器人态势景气度较好。（5）整体看，当前处于成长态势持续之下消化估值的阶段，外部产业政策环境有利，且当前行业比较看机会成本较小，是值得加大配置的时机。

[玫瑰]国产AI芯片：如寒武纪，我们预计会延续早前趋势呈现环比持续增长的态势，且基于供应链和下游需求的变化，行业格局溢价预计将较快得到进一步的体现。

[玫瑰]企业应用和工业软件：在国内制造业景气度恢复，尤其是大型企业对于数字化建设需求恢复到正常水平的趋势下，我们判断包括赛意信息在内的企业应用软件相关收入有望重回稳定增长轨道，业绩有望改善。

[玫瑰]AI制药：我们预计明年年中行业加速发展的趋势将更加明朗，坚定看好以晶泰控股为代表的第三方AI制药平台的发展潜力；同时，相关布局自研管线、业务定位更贴近传统生物医药逻辑的AIDD公司也具备广阔成长空间。

[玫瑰]智能驾驶、机器人：在下游定价承压、智驾渗透率抬升等多重背景下，拥有高技术壁垒的智驾芯片端以及出海潜力的tier1龙头更加具备成长性。机器人方面，我们继续看好落地场景、竞争壁垒等因素兼具的行业龙头，重点推荐全球AMR龙头极智嘉-W。

[玫瑰]华为鸿蒙相关：未来随着鸿蒙新机发布、老用户升级及头部应用持续优化，叠加美国封锁进一步加速鸿蒙自立与生态扩张形成“越封越强”的反脆弱性，鸿蒙有望迎来较快增长，成为中国操作系统自主化的关键里程碑。

[红包]①寒武纪、百度、紫光股份、浪潮信息等AI芯片和设备公司，以及国产CPU方向；②广立微等EDA和半导体设备公司，建议关注概伦电子；③工业软件：中望软件、鼎捷数智、赛意信息、汉得信息等，建议关注索辰科技等；④操作系统相关：建议关注鸿蒙方向的软通动力、中软国际、以及润和软件和法本信息等；⑤其他基础软件与工具类软件：达梦数据、星环科技、第四范式等；⑥产品型企业应用软件：金蝶国际、浪潮数字企业、金山办公；⑦坚定看好AI制药的晶泰控股。