[红包]【兴证通信】1.6T光模块需求再度大幅上修-20251019

[太阳]产业链调研显示，1.6T光模块需求持续上调。海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部分客户提前锁定明年产能，#行业总需求预计从1000万上修到1500万，#再到近期的2000万只，主要系GB300与后续Rubin平台加速部署，AI训练与推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品进入量产放量。

[玫瑰]龙头公司业绩弹性大，硅光渗透率提升下有望继续超预期。以旭创为例，行业1000万只1.6T需求下，旭创份额近50%，若上修至2000万只，旭创出货预期有望新增至少400万左右的1.6T，即使保守800美元预期下带来230亿左右收入、对应90亿业绩增量。同样类比新易盛、天孚两家龙头公司亦有巨大业绩上修空间，叠加三季度业绩高增长确定性强，股价有望迎来反转。#继续重点推荐中际旭创、新易盛、天孚通信等。