AI 算力爆发 + CPO 量产落地！7 家共封装光学龙头抢占千亿赛道#股票##a股#

10 月共封装光学（CPO）行业迎重磅信号：工信部 10 月 25 日发布《新一代信息基础设施建设规划》，明确 2026 年共封装光学在 AI 服务器中的渗透率需突破 30%；IDC 同期报告显示，全球 AI 服务器 Q3 出货量环比增 45%，带动 CPO 模块需求激增，头部厂商订单排期已至 2026 年 Q2。

叠加国内5G 基站升级、算力中心建设提速，7 家企业凭技术突破与量产能力领跑赛道。

以下内容不构成投资建议，仅供大家参考。

第一家：中际旭创：CPO 量产的 “先锋官”

共封装光学：三季度100G CPO 模块率先实现量产，良率提升至 92%，获某头部 AI 服务器厂商 12 亿元订单；研发的 200G CPO 原型机通过测试，传输速率较传统光模块提升 50%，计划 2026 年 Q1 量产。

盈利能力：2025Q3 营收 86 亿元同比增 38%，CPO 业务毛利率 42%，显著高于传统光模块；获山东省科创补贴 1.5 亿元，研发投入占比升至 12%，净利润同比增 45%。

主营业务：以光模块为核心，聚焦CPO、硅光模块等高端产品，供应英伟达、华为等 AI 服务器厂商，同时布局数据中心光传输解决方案，国内光模块市占率超 30%。

第二家：天孚通信：CPO 组件的 “核心玩家”

共封装光学：推出CPO 用高速光引擎组件，适配 100G-400G 全系列模块，三季度出货量超 50 万套；研发的微透镜阵列技术使光耦合效率提升至 98%，成本降低 18%，已批量供应中际旭创、新易盛。

盈利能力：2025Q3 营收 29 亿元同比增 32%，CPO 组件毛利率 55%，为公司最高毛利业务；获苏州市先进制造补贴 9000 万元，现金流同比改善 30%，净利润增速达 38%。

主营业务：专注光通信精密组件，涵盖CPO 组件、光连接器、隔离器，为光模块厂商提供核心零部件，客户覆盖全球前十大光模块企业，海外收入占比超 60%。

第三家：光迅科技：CPO 芯片的 “技术标杆”

共封装光学：自主研发的CPO 用硅基光子芯片实现量产，三季度出货量突破 10 万颗；芯片集成度提升至 8 通道，功耗降低 25%，配套开发的 CPO 模块通过中国移动测试，进入商用阶段。

盈利能力：2025Q3 营收 58 亿元同比增 25%，CPO 芯片业务毛利率 48%；获湖北省半导体补贴 1.2 亿元，研发投入占比 10%，净利润同比增 30%，芯片自研降低对外依赖。

主营业务：覆盖光芯片、光模块、光系统，核心产品为CPO 芯片、5G 光模块，供应三大运营商及华为、中兴，同时拓展工业光通信领域，为智能制造提供光传输方案。

第四家：新易盛：CPO 订单的 “增长黑马”

共封装光学：三季度800G CPO 模块获亚马逊云科技订单 5 亿元，首批产品已交付；优化 CPO 封装工艺，将生产周期从 15 天缩短至 8 天，产能提升至每月 2 万套，满足快速增长的订单需求。

盈利能力：2025Q3 营收 45 亿元同比增 42%，CPO 业务收入占比升至 28%，毛利率 40%；获四川省数字经济补贴 8000 万元，海外订单同比增 55%，净利润增速达 48%。

主营业务：以高端光模块为主，聚焦CPO、EDR4.0 等产品，客户包括亚马逊、微软等海外云厂商，国内市场拓展至字节跳动、阿里数据中心，光模块出货量居全球前五。

第五家：华工科技：CPO 集成的 “全能选手”

共封装光学：推出“CPO 模块 + 散热系统” 一体化方案，解决高功率散热难题，三季度获浪潮信息 8 亿元订单；研发的 CPO 集成测试设备，测试效率提升 3 倍，已应用于自身产线及对外服务。

盈利能力：2025Q3 营收 72 亿元同比增 30%，CPO 一体化方案毛利率 38%；获湖北省光电子补贴 1.1 亿元，多元化业务（激光设备 + 光模块）对冲风险，净利润同比增 35%。

主营业务：涵盖光通信、激光设备、传感器，CPO 业务聚焦模块与测试设备，供应浪潮、联想等服务器厂商，激光设备业务服务新能源、汽车制造领域，形成双轮驱动。

第六家：亨通光电：CPO 线缆的 “隐形冠军”

共封装光学：研发CPO 用超低损耗光缆，传输距离提升至 500 米，较传统光缆损耗降低 40%；三季度线缆出货量超 10 万公里，配套供应腾讯、阿里算力中心，成为 CPO 链路核心供应商。

盈利能力：2025Q3 营收 195 亿元同比增 22%，CPO 线缆毛利率 32%；获江苏省高端装备补贴 1.6 亿元，海外线缆业务收入增 28%，净利润同比增 25%，现金流稳定。

主营业务：以光通信线缆为核心，延伸至CPO 线缆、海底光缆，为数据中心、5G 基站提供传输链路，海外布局东南亚、欧洲市场，海底光缆市占率全球前三。

第七家：剑桥科技：CPO 系统的 “后起之秀”

共封装光学：联合英特尔开发CPO 整机系统，三季度完成某互联网巨头算力中心试点部署；系统集成 CPO 模块、交换机芯片，时延降低至 1 微秒，满足 AI 训练低时延需求，计划 2026 年批量推广。

盈利能力：2025Q3 营收 32 亿元同比增 50%，CPO 系统业务毛利率 35%；获上海市算力专项补贴 7000 万元，研发投入占比 11%，虽暂未盈利，但营收增速居行业前列，前景可期。

主营业务：聚焦光通信系统与设备，核心产品为CPO 整机系统、光模块，服务国内互联网大厂及欧洲电信运营商，同步拓展边缘计算设备，形成 “系统 + 模块” 协同优势。

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