《10.22收评》

1、昨日，上涨再次站上3900、创业板暴涨3%。全场4600家+上涨，赚钱效应为10月最高。科技最强的“矛”光模块CPO已经接近历史高点。整个市场还是“熟悉”的味道。
正可谓，市场一缩量，众生畏怯...
在风险解除之际，很多人，在前一天还认为市场会转向去做低估。很多人，连续几天唱多传统消费。
殊不知，主力背后的逻辑注定了从牛初期开始，市场就会出现严重的分化行情（2-8），因此，准确来讲，这轮牛市学名《结构牛》。也就是，绝大多数人的账户还在2800-2900徘徊，5-10%人早已盆满钵满。
从24年冰点到4000点征程，我们一直坚定不移，拥抱“好公司”。
坤七堂的选择，始终如一：认清趋势，与强者同行。
而当下，该当如何？
你想知道这其中的路径吗？
老规矩，转、评、赞，过666——不为热闹，只为筛选“同道”中人。
“买在分歧，卖在共识。”分歧，是2024年9月的迷雾，是2025年4月的犹疑；共识，将是明年人声鼎沸的高点。
你必须看清：市场对“低估”缺乏信仰，牛市的后期，注定是吹泡泡，
吹到姆妈不认识，吹到超乎所有人的想象，吹到韭菜们热血沸腾，吹到让所有人每天从床上蹦起来打开股票账户，吹到长春高新大妈事件已经习以为常...
从4月开始，我们《小灶》一直在聊：
故事与成长性，才是核心。故事的背后，是趋势，是资金的选择，是主力的语言。
选龙头，抓成长——这是坤七堂最锋利的矛，也是基本面的核心。
直至今日，我们仍是全网最早、且无条件公开基本面研究的团队。连看家本事，毫无保留的交给你们了。
所以，看过不赞不评的，可算不得真兄弟。就此别过，市场见真章。就这样。

2、一、根据近期外媒信息，Gemini 3预计将于10月22日正式亮相。
二、 10月13日至16日OCP上，N推出的新一代R架构，核心在1.6T。
点评：
从26-27年来反推，1.6T技术路径的向上修正趋势概率向上，未来存在超预期的可能。
包括Rubin架构、AMD MI450及TPU等新一代芯片平台，对1.6T的需求上拉。
--------------------
三、需求侧，根据中国基金报的新闻，黄仁勋表示Nvidia在中国市场的份额从95%将至0%。
点评：这代表，明年芯片尤其是推理卡国产化率会持续拉升。
四、 豆包最新的日Tokens消耗提升至30万亿/天。
算力需求预期上升，尤其是明年的AI需求持续性预期上涨。

3、《关于调整海南离岛旅客免税购物政策的公告》，是2020年之后的离岛免税政策又一次优化，此次优化政策2025年11月1日起执行。
核心优化内容：
1.扩品类：新增宠物用品、可随身携带的乐器、微型无人机等产品；国内部分产品离岛免税渠道销售享出口退税优惠政策，免增值税、消费税。
2.调年龄：由年满16岁增加至年满18岁。
3.新增场景：离岛且离境顾客，允许实际离境的国内外旅客按离岛免税政策购买免税品。
4.岛内居民购买免税品：一个自然年度内有离岛记录的岛内居民，在本自然年度内可不限次数购买“即购即提”提货方式下的离岛免税商品。

4、学习时报：努力稳#A股# 股市让老百姓的消费底气更足。
点评：看懂这个标题，足矣。

5、光模块龙头，在产业链供应紧张的前提下，下游客户对价格不太敏感，因此巨头可以获得物料等支持

6、紫金矿业，2025Q3公司实现营业总收入864.89亿元，同比+8.14%；归母净利润145.72亿元，同比+57.14%，扣非归母净利润约125亿元。
2025Q1-3实现营业总收入2542.00亿元，同比+10.33%；归母净利润378.64亿元，同比+55.45%。

7、再创历史新高。

8、当下我们的人才工资、产业链配套价格都比欧美低。

9、上交所公告，于10月24日召开2025年第46次上市审核委员会审议会议，审议沐曦集成电路（上海）股份有限公司科创板首发事项。

10、几个科技龙头没有任何持续性，这是你们要观察的重点，收到请回复！

11、要么2026年一季度春季躁动不是高景气方向，要么四季度出现2014年那样的金融周期暴动，否则切换难度大。
你觉得呢？
#A股##大咖说财经#