今天有粉丝铁粉问斌哥，存储芯片反转了吗？

存储芯片，首先大家要知道分类。主要就是两大类，一个是易失性存储器（内存），一个是非易失性存储器（闪存）。易失性存储器断电后，数据丢失，非易失性断电后不会失去数据。一个临时存储数据和指令，一个是永久保留数据和指令。易失性存储器主要分为DRAM和SRAM，闪存主要分为NOR、NAND、EEPROMD等。其中DRAM和NAND的占比大概在99%，所以，大头就是这两个了，抓主要矛盾。NAND内部主要以SSD、UFS/eMMC、存储卡/U盘为主要形态，而DRAM内部主要以DDR4/DDR5、LPDDR5X等为主。
为什么要给大家科普这些东西？因为你要学会看上市公司的主营业务，里面你就会看到这些子母，看不懂，那就一个头两个大了。HBM是属于是DRAM类，升级版，目前存储芯片的最高端形态。市场份额上：DRAM存储器，三星、海力士和美光占据了90%以上的市场份额，NAND的市场份额没这么集中，三星、海力士和铠侠占比70%左右。国内最大的两家存储器公司一个是长江存储，一个是合肥长鑫，都没有上市。这两家公司侧重点是不同的。长江存储主攻NAND，合肥长鑫主攻DRAM，HBM进展最快的目前可能要看长鑫了。以后存储芯片的市场格局要改写，还得看国内的这两家公司，属于真正的硬核科技，都在计划着未来上市。这一轮存储芯片的涨价逻辑是什么？第一，AI刺激了存储芯片的需求。第二，高性能AI服务器对HBM的需求提升，但是HBM的技术还没有很成熟，导致产能严重不足，所有的产能都被包掉了，以至于三星、海力士和美光等存储巨头退出了部分原来的存储芯片产能，转向HBM，导致传统存储芯片供货紧张刺激涨价。逻辑就清楚了：需求提升，供给减少，存储芯片涨价。这一轮涨价其实从第三季度才开始的，那么存储芯片现在反转了吗？今天香农新创公布了三季度报，大体的情况是：一季度净利润0.16亿、二季度1.41亿、三季度2.01亿。三季度营收和二季度基本相同。我的理解，二季度存储芯片就已经有好转迹象，三季度进入涨价周期起点，业绩也得到了提升，继续好转，而真正的提价才开始，所以，从香农的数据看，存储芯片的反转已经出现了。预期的第四季度业绩，应该是很不错的，所以，从炒作来讲，存储芯片的炒作起码能延续到明年一季度，因为年报才是真正体现业绩的时候。存储芯片板块值得关注的公司有哪些？我点几个。江波龙：库存最大、毛利最高，涨价的逻辑性，业绩弹性是最大的。同行业佰维存储、德名利等。兆易创新：闪存上市公司龙头，有参股合肥长鑫，和合肥长鑫关系紧密。董事长原来就是合肥长鑫的最早股东之一。分销商其实受益有限，但是市场也认可，香农新创、雅创电子、商络电子等。深科技：旗下的子公司是国内重要的存储芯片封测厂家，和三星、海力士美光等都有合作，和国内的长江存储和合肥长鑫都有合作。技术迭代上看，HBM是未来的主流，国内进度较慢，但是也要自己搞，所以，这一块未来的潜力巨大。设备上要注意一个预期差很大的公司百傲化学，收购的公司做HBM关键设备，这也是股价涨了5倍的核心逻辑。其它的可以关注雅克科技、德邦科技、华海诚科等。HBM进展会相对慢一些，所以表现也弱一些。