光模块与PCB板块二波行情启动：三季报业绩催化，龙头引领反转

此前已在文章中提示，光模块及PCB板块资金重启迹象显著。如今在三季度业绩超预期的催化下，两大板块果然强势爆发，二波行情正式拉开序幕，后续上行逻辑清晰。

从光模块板块来看，龙头中际旭创股价突破历史新高，且上行趋势稳固，成为板块风向标。作为全球光模块核心供应商，其800G/1.6T产品持续放量，叠加AI算力需求爆发带来的订单增长，三季度业绩表现亮眼，直接支撑股价突破；板块内其他标的也同步走强，形成“龙头领涨、梯队跟进”的格局。

PCB板块则在胜宏科技与生益电子的带动下，释放明确反转信号。其中，生益电子凭借优秀的三季度业绩，今日直接强势涨停，股价距离历史新高仅一步之遥，业绩确定性与市场情绪形成共振；胜宏科技作为PCB领域龙头，不仅三季度业绩超预期，后续订单储备也十分充足，叠加AI服务器、数据中心对高端PCB的需求提升，再创新高几乎无悬念，成为板块稳定器。

进入四季度，光模块与PCB板块的二波行情具备两大核心支撑：一方面，三季报业绩验证了行业高景气度，AI算力需求带来的订单增长已切实转化为企业盈利，基本面支撑扎实；另一方面，当前正处于新旧年度估值转换窗口期，两大板块作为AI算力产业链的关键环节，估值仍有提升空间，资金关注度持续向高景气赛道集中。

后续需重点聚焦这两大板块，尤其是业绩确定性强、订单储备充足的龙头标的，有望在二波行情中持续领跑。

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