药明康德发布2025年第三季度报告，第三季度实现营业收入120.57亿元，同比增长15.26%；归属于上市公司股东的净利润35.15亿元，同比增长53.27%。前三季度实现营业收入328.57亿元，同比增长18.61%；归属于上市公司股东的净利润120.76亿元，同比增长84.84%。

公司持续聚焦CRDMO业务模式，营业收入稳步提升，生产效率优化，临床后期及商业化大项目带来的产能利用率提高，盈利能力显著增强；同时，出售联营企业WuXi XDC Cayman Inc.部分股票产生收益，进一步增厚利润。

医药是我们在十一月份会重点关注的一个板块，主要是香港这边的创新药基金产品，上半年很火，回落冷静一段时间之后，逐渐出现机会，目前依然在观察中，不一定开枪。

歌尔股份发布2025年第三季度报告，前三季度实现营业收入681.07亿元，同比下降2.21%；实现归属于上市公司股东的净利润25.87亿元，同比增长10.33%。第三季度实现营业收入305.57亿元，同比增长4.42%；实现归属于上市公司股东的净利润11.71亿元，同比增长4.51%，Q3净利润环比增长23.52%。

果链在这波有非常多的催化剂，立讯、歌尔、蓝思、水晶等很多公司都有看点，但是果链也深受西大关系变化的扰动，周五香港果链表现很强势，后续如果双方关系转暖，果链依然值得重点关注。

.财联社记者近日走访多家快递公司获悉，“反内卷”叠加双十一等因素，有快递业人士称，其所在网点涨价成功率达100%，今年双十一，快递网点单票利润将受此影响得以提升。其中，“反内卷”提价为快递公司摆脱低价提供了机会，单票涨幅大多在1-2毛钱左右，网点会根据实际情况调整。

此外，极兔、中通等快递公司人士表示，今年双十一，高客单价、需精细化服务的商品比例有所增加；申通方面品牌类客户增长较多，日化快消类货量增长明显。快递板块估值有吸引力，但投资者对于提价带来的业绩改善分歧较大，市场没有走出第二波估值抬升的行情，双十一预热到现在，板块表现比较冷淡。

下一个重要的观察窗口是十二月份，全年业绩可见度比较高的时候，或者有新的产业政策落地，目前这部分头寸处于中波的定位，可以按照当前的国内市场偏好，选择腾挪部分仓位去红利或者现金流头寸，保住上半场的成果。