海外算力产业链核心标的梳理

海外算力需求随AI大模型迭代持续爆发，从800G光模块放量到1.6T技术升级，产业链各环节迎来确定性机遇。以下为四大核心板块及关键标的，供参考（不构成投资建议）。

一、光通信与网络（数据传输核心）

• 光模块器件：中际旭创（全球800G市占率35%，1.6T获海外订单）、新易盛（北美云厂商订单占比65%，毛利率行业领先）、天孚通信（CPO光引擎核心供应商，适配1.6T需求），另有光迅科技、剑桥科技、联特科技、源杰科技、博创科技同步受益技术升级。

• 高速连接器：兆龙互连、鼎通科技、瑞可达、沃尔核材、新亚电子，支撑高密度算力集群连接需求。

• 交换机及路由器：紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、菲菱科思，适配800G/1.6T光模块升级浪潮。

二、服务器与硬件（算力承载基础）

• 服务器代工：工业富联（全球服务器代工龙头，深度绑定英伟达链）、卓易信息、共进股份。

• PCB：沪电股份（800G交换机PCB市占率30%，1.6T产品提前布局）、胜宏科技、深南电路等，受益于高多层板价值量倍增。

• 先进封装：通富微电、长电科技，为高端芯片提供封装支持。

三、电力与散热（稳定运行保障）

• 液冷技术：英维克、高澜股份、同飞股份等，液冷替代风冷成高密度机柜刚需，承接海外散热增量。

• 供电系统：欧陆通、禾望电气、中恒电气、麦格米特，适配海外兆瓦级机柜供电需求。

四、配套技术（效率与安全支撑）

• 存储与容灾：同有科技、立昂技术、朗科科技，保障算力数据安全存储。

• 边缘计算：网宿科技、奥飞数据、首都在线，助力算力就近部署与低延迟响应。

• 传感器与芯片：韦尔股份、澜起科技、兆易创新，提供核心感知与数据处理支持。