隔膜头部企业产能偏紧，明年迎供需缺口。
产业反馈TOP2的湿法产能利用率已打满，明年头部产能出货弹性约15%，相较下游储能动力需求增速严重错配，尾部企业前期持续亏损，加上行业自律协议，预计供给释放有限。鑫椤锂电预计26年TOP3产能利用率95%以上，TOP5未来半年90%以上，26年或迎供需缺口。
隔膜行业迎价格拐点，重视年底新一轮涨价
受益于反内卷会议，9月行业部分涨价已落地，当下年底开启26年价格谈判，头部企业后续有可能随行就市定价定量，涨价预期强，想象空间足。具体涨价测算欢迎交流。
储能需求超预期，锂电排产持续走强
产业反馈头部电芯厂储能满产、部分价格上涨，上半年全球储能电芯出货 240GWh（同比+106%）；国内市场转收益驱动、优质品紧缺，海外美国大储刚需足、多国需求涌现，头部厂商今明年订单足，储能排产强势望延续。
隔膜高质量化，企业多元发展。
储能、车端超快充推动隔膜高质量化，未来湿法隔膜市占率预计进一步提升，5μ隔膜、新涂覆膜快速上量。此外，头部公司积极布局固态电池等第二曲线，未来可能打开新的增长空间。
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