讲讲我这两天高位加仓有色的逻辑。

首先要说明，高位加仓并不是最好的选择，只是符合我个人投资风格的选择罢了。

我选股主要是看大的逻辑，从宏观到产业再到具体标的。
宏观我之前有博文分析过，我（以及我请教的一些大佬）认为，美国双宽松已成定局，世界大概率走入滞胀周期。在这个时期里，大宗是表现最好的资产。
而大宗涨价的顺序，历史上大致是按照贵金属-有色-能化-农产品这个路径来的。以黄金为代表的贵金属已经涨了一大段了，现在差不多轮到铜铝为代表的有色涨了。所以我看好未来至少半年到一年的有色走势。
具体到个股，我研究深度有限，又是长钱打法，所以很喜欢COPY险资的风格，就是找龙头。金铜龙头紫金、铜钴龙头洛钼、铝龙头X铝，外加一个560860，构成了我的标的池。稀土其实也很重要，但前面涨太多了，而且这玩意定价受地缘影响太大，难把握，就不单独选标的了——我选560860还有一个原因就是稀土含量比较高，可以做个平衡。
同时这几个龙头的市盈率都不高，没一个超过20倍的，企业财务稳定性也比较好，又有趋势又有安全垫，很对我胃口。

其实像紫金洛钼已经涨了有一个多季度了，我之前也有一定仓位参与，但比例不大。为什么选择现在这个高点买进去，主要是受板块切换和总仓位计划的约束。

老粉都知道，我的持仓除了雷打不动的红利外，过去大半年的重点持仓是AI和半导体。这两个板块我一直拿到上周才真正的大规模减仓。在那之前，我的仓位很长时间都是在95%左右运行，没有空间去加仓有色。在10月以前，AI和半导体的涨幅是优于有色的，所以我并不认为我切换的时点有什么大的问题。而我这个人动作一直慢半拍，整个10月都在犹豫观察AI和半导体是不是到顶了，中间出去又回来了一次。如果有什么可以优化的操作，那就是我其实可以在10月初就去做切换，差不多可以多吃10%的涨幅。但我不是神仙，做不到这么完美——再说了，10%也不是什么需要捶胸顿足的踏空。

然后从总仓位来说，我还是看好中国股市后续的发展，不太想长期降低持股总仓位，那卖了AI和半导体出来的钱，我就想赶紧找个新的投向，不想让资金空转。而目前看起来，有色是个很好的吸纳资金的板块。

有人可能会说，卖掉AI和半导体也不用无缝切换有色啊，毕竟是双顶下行的通道，等等再加仓不好吗？
我觉得这个说法是有道理的。只是我是价投逻辑，且不擅长短线择时，试过很多次短线，只能说成败各半，并没有显著增加我的收益率。所以我如果觉得一个板块逻辑没问题、现价没有偏离价值，那就倾向于开始建仓，几个有色龙头十几倍的市盈率，我觉得价格并没有显著高于价值。
当然我会控制建仓速度，一边看一边加。但手头有了资金头寸马上开始打底仓，是符合我的逻辑的。至于后面继续跌，跌了就加嘛，我现在买的比例还不到我计划仓位的三分之一呢。
我之所以这么坚决，还有个原因是过去两年，我大赚的标的都是在左侧买入的——中芯从19HKD一路加仓到14HKD，天齐从28HKD一路加仓到21HKD。从长线来看，大方向对了，这些当时看上去30%的回撤，在后来100%-300%的涨幅面前，就是小浪花。

当然我还有一个重要的底气来自于我在股市以外还有足够的资金可以调配过来加仓摊薄股价。这个优势可能很多朋友并不具备。

以上就是我这周开始高位加仓有色的主要逻辑。
因为投资风格和资金情况的不同，这个思路并不一定适合每个人，因此仅供参考，不构成投资建议。