AI烧出全球电力缺口！A股这两条主线迎反身机遇

国金证券“全球电力紧张，把脉前沿机遇”联合电话会，拆解了AI热潮下的能源新变局：AI火爆直接烧出全球电力缺口，美国AI算力+经济复苏叠加，缺电已成共识，而中国凭借低电价、充足制造产能，成为“电力富国”，优势持续外溢。

值得关注的是，当前AI投资仍在加码，但美股已开始聚焦回报，A股算力链预期过高导致波动加大，反倒传统行业因电力短缺、供需压缩，迎来“反身机会” 。核心逻辑指向新能源时代的第二轮迁移：从光伏锂电转向电力装备与资源链。

两条主线清晰浮现：一是海外电网重构，聚焦储能、变配电、燃机、燃料电池、矿场设备；二是供给受限资源，铜、铝或复制碳酸锂过往逻辑，美国电网扩建+AI耗电，铜可能率先卡脖子，铝或因电价问题减产。

细分赛道亮点十足：燃机链条热度飙升，叶片成瓶颈，应流股份凭借西门子能源供货、H级研发承接优势，已进入收获期；储能、直流SST、SOFC对标AI电力缺口，思源、华明、金盘、良信等企业在列；北美矿场更呈现“弃矿从AI”趋势，微软、亚马逊纷纷签单，算力生意取代“玩币”成主流。

这一轮AI催生的能源与设备需求，绝非短期热闹，而是工业链的重新洗牌，相关主线值得重点关注～ 投资有风险，入市需谨慎，点赞收藏。