今天的市场恐慌，其实是一堂“认清自己买了什么”的课。

大空头出来喊AI泡沫，媒体跟着放大，盘面一片绿，
但冷静想想——泡沫的真正特征是：没利润、没现金流、全靠讲故事。
而AI的核心公司，恰恰是现金流爆棚、业绩兑现、全球最强的资本开支受益方。

你炒垃圾股，靠的是运气；
你买价值股，靠的是企业赚钱的能力。

今天这种恐慌，打的不是价值股的基本面，而是垃圾题材的信心。
那些没业绩、没壁垒、蹭AI概念的公司才该害怕。
但像光模块、算力、服务器这条线，是整个AI产业的骨架——
服务器要升级、数据中心要扩容、带宽要翻倍，
每一个动作都离不开高速光互连。

这就是“底气”：别人靠预期，我们靠订单；
别人炒故事，我们拿现金流。

短期的波动，是情绪；
长期的价值，是产业逻辑。
别在恐慌时跟着砸盘，也别在暴涨时盲目追高。
AI的机会属于那些拿得住真正好公司的投资者。
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