我理了一下近期市场对于AI泡沫破灭的几个质疑。
IREN式的伪合作协议、Google/Meta大笔债务融资、OpenAl1.4万亿美元的投资承诺、 Oracle 400%的debt-to-equity ratio、英伟
达的供应链融资。
往四季度看AI催化确实会越来越少，边际上变差的概率远比变好要更高。
到明年如果还没有应用的落地和商业的闭环，财务上的故事也会开始讲不下去了。