电力设备成资本风口！AI算力驱动下，11家龙头斩获百亿大单

当AI算力需求以每18个月翻倍的速度激增，电力系统已从AI竞赛的“隐性支撑”跃升为“显性胜负手”。中国凭借特高压网络、能源结构转型与政策协同构建的“电力护城河”，正重塑全球AI竞争的底层逻辑，电力设备行业由此成为资本市场炙手可热的风口赛道。在本轮电力基建高速扩张中，一批手握重磅订单的上市公司率先抢占先机，以下是核心标的与大单动态梳理：

一、特高压与海外突破：全球市场的“中国力量”

1. 国电南瑞（600406）：10月签下350亿元综合性电力设备及服务合同，覆盖特高压控制保护系统、柔性直流换流阀等核心产品，预计2年内均匀确认收入。这一订单不仅创下行业单笔合同规模新高，更巩固了公司全球能源数字化龙头地位，成为新型电力系统建设的核心受益者。
2. 特变电工（600089）：以9.46亿元收购扬州曙光电缆74.19%股权，成功切入核级电缆赛道，完善核电与轨道交通领域布局。同时，公司海外订单储备超50亿美元，其中沙特164亿元超高压设备项目正稳步推进，国际业务占比持续提升，形成“国内+海外”双轮驱动格局。
3. 特锐德（300001）：2025年10-11月累计斩获超2.75亿元新能源发电与轨道交通订单，叠加1月签署的沙特国家电网7亿元132kV移动式变电站项目，截至三季度末在手订单已突破130亿元，同比增长超60%，订单消化能力与市场拓展效率凸显。
4. 平高电气（600312）：与波兰布多瓦公司签署145千伏环保GIS设备出口合同，实现我国高端环保型高压开关设备首次进入欧洲市场。产品采用洁净空气替代传统六氟化硫，精准契合欧盟碳减排要求，为后续深耕中东欧市场打开突破口。

二、海洋能源与海缆：海上风电的“硬核支撑”

1. 亨通光电（600487）：10月中标18.68亿元海洋能源项目，涵盖辽宁丹东东港100万千瓦、江苏国信大丰85万千瓦等海上风电项目，涉及±500kV直流海缆、66kV集电海缆供货及施工。2025年以来，公司海洋能源领域累计中标金额达45.1亿元，同比增长84.76%，海缆业务竞争力持续领跑。
2. 中天科技（600522）：11月中标/预中标17.88亿元海洋系列项目，包括浙江±500kV直流海陆缆、阳江500kV海缆及渤中油田35kV海底电缆等。公司能源互联领域在手订单约318亿元，其中海洋系列占比41%，稳居国内海缆第一梯队，深度受益于海上风电规模化发展。

三、智能配电与数字化：电网升级的“核心载体”

1. 宏盛华源（601096）：预中标国家电网2025年第六十五批采购项目，金额5.84亿元，涉及角钢塔和钢管塔23个标包，占公司2024年营收的5.76%。作为输变电线路装置性材料龙头，公司将持续受益于“十四五”后期电网建设提速红利。
2. 三星医疗（601567）：10月中标国家电网、南方电网设备采购项目约6.6亿元，海外市场同步爆发——8月签署波兰1.85亿元智能电表合同，2025年累计海外中标金额达11.33亿元，覆盖美国、匈牙利、印尼等多个国家，全球化布局成效显著。

四、储能与新兴领域：AI时代的“能源新贵”

1. 霍普股份（301024）：全资子公司霍普数智与南京四象签订5亿元储能系统采购合同，供货期为2026年4月。此前公司已中标敦煌国昇南都200MW/800MWh储能项目（5.2亿元），凭借快速切入能力，在新型储能赛道崭露头角。
2. 思源电气（002028）：前三季度海外订单增速超40%，中标中国电建2GWh储能系统采购项目，构网型储能技术完成海外孤网供电试验。同时，与怀柔实验室合作的IGCT阀组项目取得关键进展，有望打开柔性直流输电增量市场。
3. 金盘科技（688676）：适配AI算力需求的移相整流变压器订单同比增长102%，2025年中报显示数据中心业务收入突破15亿元。海外布局持续提速，墨西哥工厂产能利用率达85%，波兰基地服务欧洲市场收入增长130%，北美110kV液浸式变压器通过UL认证，新增海外订单中60%来自数据中心与新能源领域，AI+电力逻辑深度兑现。