指数和总市值昨天都完成了对20日线的回踩，以1.89万亿的成交量完成普涨，且是在前夜外围市场下跌的基础上，说明市场自身的做多力量还是足够的。从中期来看，市场在这个位置震荡还是大概率事件。但对于我们做交易来说，只要成交量在，且指数相对稳定就可以了，更多是寻求市场可交易的结构，指数过快上涨，说实话反而会引起不必要的预期博弈。
前面时间科技股调整且找不到轮动方向时，资金涌入题材的比较多，所以连板模式在过去的一周时间里得到加强。随着题材高位，势必又会有一轮资金钟摆回归，这都是市场内在的运行规律，客观认知就好。前面题材可以试错的时候，我也聊过。只不过为了避免不必要的麻烦，没有去点一些自己很熟悉的题材领域而已，这轮行情的巨婴特别多，所以很多东西我不会去喊了。之后这种赛道高了切题材，题材高了切赛道的模式，还会长时间存在，尤其是指数做箱体运动时，要在这种行情中赚钱，增减仓和切换频次都会提升，所以这个时候带高杠杆是很容易快速回吐的。

前面我们也不断重复这个公司，泛AI竞争=硬件（算力+存力等）+电力+应用（软件）+具身智能。这个公式基本上可以涵盖去年过来的市场轮动，只要框架内的，有催化就会轮动。
比如存储昨天华邦电法说会就透露出，DDR4价格可能延续上涨到2027年，部分客户希望签六年长单。比如之前电力方向在交易海外储能配套需求，而前几天“微软缺点GPU在那吃灰”的叙事，直接带起来了电力装备板块。而向后几天在TSL股权激励落定后，开始释放订单时，那么也就有一定概率会轮动到具身智能。再向后去预期，今年12月国产算力方面会迎来很重要的节点，同时像R2这样的应用发布，也可能带来应用和硬件的共振。当然这种轮动是否还会以液冷为最终反馈点，有待观察。这个公式是交易的一个中心，另一个交易中心，便是十五五以及由上文公式引出的支线题材。
至于昨天国产算力方向的一些传闻，其实我们之前就聊过，是一个常识问题。国产算力不好用具体可以解构为，能耗水平略高、生态没有形成。前者是制程决定的，短时间没有办法，所以补贴电力消耗便可以预期。生态越是没有，就要越早让所有单位不分国企民企参与进来，拉长时间来看，连万卡都没有，何来参与生态建设？所以所谓的比例设置也就可以理解了。至于外卡来多少，并不冲突。只要在前两个前提下就可以了。

十五五方向和炒地图就不赘述了，不想跌了一圈韭菜又嗷嗷叫，这里扎堆久的都会玩。巨婴嫩菜很多，其实已经很不想起早了，看看美股，睡个懒觉起来，可能更适合我。就这样吧，错别字不改了。