【中泰电子闪迪】FY26Q1业绩超预期，盘后股价+7%！

FY26Q1业绩超预期，数据中心与边缘终端强劲驱动增长！
FY26Q1：收入23.08亿美元，yoy+23%，qoq+21%，超市场预期的21.53亿美元；净利润1.81亿美元，yoy-31%，qoq+331％，超出市场预期的1.24亿美元；毛利率29.9%，yoy-9pcts，qoq+4pcts。

分终端市场看：数据中心业务营收2.69亿美元，qoq+26%；边缘终端业务营收13.87亿美元，qoq+26%；消费终端业务营收6.52亿美元，qoq+11%。

FY26Q2指引：收入指引中值为26亿美元，yoy+39%，qoq+13%，超市场预期的23.49亿美元；毛利率指引中值41.8%，yoy+9pcts，qoq+12pcts。

数据中心动能强劲，边缘与消费终端市场同步增长！
1）数据中心：Stargate产品线需求显著提升，公司已与两家超大规模云服务商展开产品认证，并计划于2026年与主要存储OEM的合作。全球AI与数据中心建设热潮推动，公司相关基础设施投资总额预计2030年将超1万亿美元。
2）边缘终端：PC换机周期和设备更新加速需求持续增长，驱动NAND容量需求提升，预计未来智能手机单机存储容量将实现高个位数增长，PC单机容量在CY25-26年有望实现中个位数增长。
3）消费终端：公司已与多家行业领先企业达成合作，联名推出的Nintendo Switch 2 microSD Express卡在FY26Q1销量突破90万片，未来将进一步拓展掌机游戏市场布局。

风险提示：下游需求不及预期等