2025年11月08日：每周一只绩优成长股（中国磷化工及磷肥行业绝对龙头）

云天化：涨价概念+氟化工+磷化工+锂电池概念+化肥概念+碳中和+乡村振兴+高股息+低市盈率+机构重仓+历史新高+业绩大增

公司实力雄厚，具备多方面竞争优势：‌‌

1、公司在中国磷化工及磷肥行业中处于绝对龙头地位，2025年三季度，云天化实现营业收入375.99亿元，在磷化工行业9家主要上市公司中排名第一，远超第二名兴发集团的237.81亿元。

2、公司拥有近8亿吨磷矿储量，占全国探明储量的23%，年开采能力达1450万吨，资源自给率超过80%，具备显著的成本优势。公司磷矿不对外销售，全部用于自身产业链，形成资源闭环，强化成本控制。

3、公司磷肥年产能达555万吨，占全国总产能的22%，2025年磷酸二铵和磷酸一铵出口配额合计约200万吨，占全国总配额的近29%；在高效尿素、增值尿素、水溶肥等细分领域，云天化产量均位居全国前三，其中高效尿素和增值尿素排名第一。

4、公司磷酸一铵的生产成本较全球磷肥巨头摩洛哥OCP低约30%，净利率达9.82%，远高于OCP的3%以下；在全球磷酸一钙市场占据主导地位，产品广泛出口至东南亚、南亚、中东等地区。

5、公司构建了“磷矿采选—磷酸—磷肥—精细化工—新能源材料”一体化产业链，具备显著的降本增效能力；在新能源材料方面，布局了50万吨磷酸铁产能（一期10万吨已投产），2025年上半年实现盈利，结束前两年亏损局面；磷酸铁锂单吨盈利修复至300-400元切入锂电池赛道，打造第二增长曲线。

6、公司磷肥总产能555万吨（二铵445万吨），国内市占率约20%，出口配额占比28%，连续多年产量、出口量“双第一”，产品享有约200元/吨品牌溢价；装置负荷率接近100%，远高于行业平均80%水平，固定成本被极致摊薄。

7、公司磷石膏“以用定产”全国最严，公司率先实现100%无害化利用；新增磷铵产能被严控，中小矿-肥企业退出，龙头存量产能稀缺性升值。

8、公司第三季度单季营收 126.07 亿元（-14.4%），归母净利润 19.68 亿元（+24.3%），盈利弹性在原料高位背景下进一步放大 ；毛利率 20.85%，同比提升 3.9 个百分点；净利率 13.61%，同比提升 2.7 个百分点；经营性现金流每股 4.31 元，同比增长 5.2%，财务指标非常优秀。目前磷矿石价格900多元仍然强势如果明年上半年达到1100元将会给公司提升接近20亿利润。

9、公司市盈率仅为个位数，市净率不到3倍远低于同行，股息率超过5%，基金、保险、信托和北上资金均重仓。二级市场周四放量创出历史新高，周五继续放量保持强势，公司综合计算依然明显低估，历史新高解放全人类只是新的开始！

公司目前具备涨价概念+氟化工+磷化工+锂电池概念等多重目前最热门概念，建议中期重点关注！