算力“缺电”引爆变压器赛道：中国企业抢滩北美电网升级红利
​​当微软的GPU因电力不足闲置，北美算力需求与电网老化的矛盾，正让变压器成为能源基建的“香饽饽”。美国启动的“电力加速计划”，直接点燃了这一赛道——作为电网核心设备，传统变压器与新型固态变压器的需求同步爆发，中国企业已从产品到技术实现多维度卡位。
​​传统变压器领域，特变电工、保变电气等龙头凭借全电压等级覆盖、央企供应链优势，成为电网升级的主力；海兴电力、明阳电气则凭借出海能力与客户认可度，瞄准北美市场订单；扬电科技的节能变压器，恰好适配算力场景的高效用电需求。
​​更具潜力的固态变压器赛道，企业已实现“场景+客户”双突破：金盘科技的产品打入亚马逊、微软数据中心，可立克聚焦新能源与算力场景，新特电气的光伏用固态变压器即将发货，顺钠股份则直接为BAT智算中心供货。从大型电网到小型充电桩，固态变压器的应用边界正快速拓宽。
​​而变压器零部件环节，华明装备的分接开关、神马电力的绝缘件、云路股份的非晶合金材料，分别以细分龙头地位、技术壁垒、节能属性，支撑起产业链的稳定供应。
​​从传统设备到新型技术，从整机到核心部件，中国变压器产业链正借北美电网升级与算力电力缺口的双重契机，实现“国内技术+海外市场”的双向兑现——这场能源基建的替换潮，正让变压器赛道从“配角”变成能源转型的核心主角。#财经观察官##每日看盘[超话]##微博股票[超话]##今日看盘[超话]#