有机硅异动点评：有机硅计划近期开会商议“反内卷”，硅料收储进展超预期提振板块情绪

有机硅行业将在12日召开行业会议，参考今年以来的几轮会议以及近期已经举行的PTA行业会议，本次会议有望继续朝着达成反内卷的主题展开。
有机硅板块具备良好的“反内卷”执行基础：1）行业未来2年无新增产能，在经历一轮扩张周期后，有机硅行业自2023年开始持续亏损，目前行业内玩家基本无扩产规划（除新玩家其亚化学，但作为新玩家，产能建设可能不会太快），供给端在扩产端已经达成一致想法。2）供给厂家数量不多，且成本曲线平稳，涨价诉求较为一致。除去工业硅端利润，多数企业在有机硅这一环节的成本并无较大差距，因此容易就价格利润目标达成一致。3）有机硅需求支撑强劲，供需已经修复到健康水平。2024/2025H1有机硅表观需求量增速分别为21%/23.9%，需求托底下，当前时点行业开工率约在72%左右。综合以上，我们认为有机硅板块具备良好的反内卷基础。
此外，近期传闻硅料收储进展超预期，有望在今年年内完成。有硅料珠玉在前，有机硅行业有望响应政府号召，成为率先实现反内卷的行业。建议关注：合盛硅业（88万吨有机硅）、东岳硅材（35万吨有机硅）、新安股份（25万吨有机硅）、鲁西化工（25万吨有机硅）、恒星科技（15万吨有机硅）

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