算力不止量子：全球共振时刻，太空算力从概念验证迈入工程化阶段，看好国产太空算力加速！ 
近期进行卫星产业链深度调研，详细可私
太空算力实现两大里程碑：
（1）据外媒Tom'shardware，11月2日，Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道，目标在2027年推出“太空GPU云服务”。
（2）11月5日，谷歌宣布“捕光者计划”（Project Suncatcher），计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型卫星，验证在轨AI与星间光链路分布式训练的可行性。两者共同把“天基AI基础设施”从假说推至可验证阶段。
中国进度领先。根据人民网，之江实验室“三体计算星座”已发射首批12星，形成在轨常态化商业运行雏形，星间激光最高100Gbps、12星互联具备5POPS算力，2025年完成50+颗，2030年前后达千星规模，“星算计划”远期规划2800颗算力星座，构建太空智算底座。
太空算力已得到工程与经济双重论证： 太空侧可获得近乎连续的清洁太阳能、接近理想的PUE≈1、真空辐射散热与“无限热沉”、更高效的卫星数据在轨处理，根据谷歌研究，在发射成本学习曲线把LEO成本压至200美元/公斤时，单位电力年化成本可与美国地面数据中心区间相当，从根本缓解AIDC的电力与散热瓶颈。
 
建议关注：
（1）运营：星图测控、中科星图、盛邦安全、普天科技、开普云等
（2）载荷：复旦微电、臻镭科技、通宇通讯、佳缘科技、上海瀚讯、航天电子、航天长峰、国博电子、紫光国微等
（3）制造：上海沪工、航天智装、中国卫星等
 
【方正新兴产业/军工】太空算力星座爆发前夕，太阳翼能源系统将成为最大增量 
太空数据中心势在必行。 美国目前已规划的大型数据中心项目总容量超过45GW，2030年将超过200GW，占美国总电力产量的40%。过去10年美国总发电量仅增长5%，且电力目前闲置容量极少，难以满足未来AIDC对于电力的需求。太空建设数据中心拥有低运营成本、高发电功率、高部署速度等优势，将成为未来解决AIDC能源瓶颈的主要方法之一。
成本、部署速度、可扩展性为太空数据中心主要优势。 高轨太空数据中心可7*24使用高强度太阳能，且不受大气影响，发电效率可达95%，为地面5倍。同时深空温度约为-270℃，只需部署导热材料即可完成散热，无需部署大量液冷结构，成本优势显著。同时，太空数据中心可采用模块化方式进行组装，且光在真空中传播速度比普通玻璃光纤快35%，部署速度、延迟、架构灵活性远超同类地面数据中心。
谷歌，SpaceX，Starcloud纷纷开始布局，产业进入初步加速阶段。
11月2日，Starcloud 发射搭载英伟达H100GPU的Starcloud-1卫星，26年将发布搭载Blackwell的第二代卫星并于27年开始商业化运营，并在2030年初完成40MW太空数据中心的部署。
11月5日，谷歌 Suncatcher计划目标于2027年发射搭载最新Trillium代TPU的卫星，未来将完成81颗卫星组成的AI计算集群。
近期马斯克 在X上表示只需扩大Starlink V3卫星规模即可实现在太空建造大型数据中心。且目标在4-5年将通过星舰完成每年100GW的数据中心部署。 
国内算力上天进展领先。 星算计划的三体计算星座已完成12颗计算卫星部署，单星算力744TOPS，星间激光通信速率100Gbps，12颗卫星互联后具备5POPS计算能力和30TB存储容量。卫星搭载80亿参数大模型，已开始商业化运营。星算计划将扩展至2800颗卫星，十万POPS算力，最新卫星单星算力突破10POPS 
算力上天背景下太阳翼及能源系统太阳翼将成为最大增量。 根据Starcloud计划，其5GW太空数据中心需要4km*4km=16km^2的太阳翼供能，若电池片覆盖面积为80%，且采用低成本2w/平米的钙钛矿太阳能电池，价值量超2500亿元，若使用砷化镓太阳能电池则超1.5万亿元。中期来看，马斯克每年计划部署100GW的数据中心，若此计划5年后启动，则2040年太空中有望实现总量1TW的数据中心；对于空间钙钛矿/砷化镓太阳能电池的需求将超过万亿，市场空间巨大。
 
建议关注：
太阳翼及能源系统： 上海港湾（全系太阳翼/能源系统）、乾照光电（砷化镓外延片）、云南锗业（锗晶片衬底）； 
太空计算卫星： 开普云、普天科技、航天电子（激光通信）；
卫星总装运营： 中科星图、中国卫星、中国卫通、星图测控、航天智装、上海沪工； 
卫星载荷及元器件： 臻镭科技（电源管理、数模芯片）、铖昌科技（天地无线传输）、天银机电（星敏感器）、复旦微电（星上CPU）、上海瀚讯（通信载荷）、信科移动（通信载荷）、佳缘科技（星上加密/一体机）
火箭： 超捷股份、斯瑞新材、高华科技、航天动力、九丰能源； 
测试服务： 广电计量、西测测试、思科瑞 
地面： 航天环宇、海格通信、国博电子